Planes de 100 días de capital privado frente a planes estratégicos - inteligenciaes

Planes de 100 días de capital privado frente a planes estratégicos

[ad_1]

La mayoría de las firmas de capital privado brindan al menos de labios para afuera alguna versión de un plan de 100 días al cerrar la transacción de inversión en una nueva compañía de cartera. Dada la larga lista de elementos de acción posteriores al cierre, el esfuerzo tiene sentido. Aun así, ¿el plan de 100 días realmente crea valor? No es probable. Sin embargo, el plan de 100 días mitiga el riesgo, así que anote esto a una buena defensa.

Mientras que la defensa puede evitar que los equipos pierdan el juego, la ofensiva anota los puntos que ganan el juego. Esta realidad debería cambiar el enfoque del liderazgo hacia la planificación estratégica. ¡Pero espere un minuto! ¿No cubre la tesis de inversión la estrategia? Por supuesto, pero la tesis de inversión no “operacionaliza” la estrategia. La estrategia solo se reivindica cuando genera ganancias aceleradas antes de intereses, impuestos, depreciación y crecimiento de amortización (EBITDA). La estrategia de “operacionalización” (la tesis de inversión) es táctica y debe ser propiedad del equipo de liderazgo de la empresa de cartera. Middle Market Methods sugiere una sesión de planificación en beneficio del equipo de liderazgo de la empresa de cartera, no del equipo de negociación de la firma de capital privado. El uso de un apodo diferente para el esfuerzo también evita la confusión. ¿Qué le parece la “Hoja de ruta para la creación de valor”?

¿Qué debería lograr la Hoja de ruta de creación de valor? El primer objetivo es presentar a los propietarios de procesos clave del modelo de negocio a la tesis de inversión. Dependiendo de quién negoció el trato para la compañía de la cartera, estos líderes y sus subordinados aún pueden estar conmocionados por el cambio de propiedad, y mucho menos por las expectativas de ellos para el crecimiento del EBITDA. Cuando los propietarios de procesos de modelos de negocios se encuentran inicialmente con la típica tesis de inversión de “3X en 3”, a menudo expresan emociones reflexivas, seguidas de momentos incómodos para restablecer la compostura. Esta reacción, sin embargo, puede ser la mejor diligencia debida que encuentre el equipo de negociación de la firma de capital privado. Este es el segundo objetivo de la Hoja de Ruta de Creación de Valor: identificar qué sabe el equipo de liderazgo que los inversores desconocen sobre la escalabilidad del modelo de negocio. Al involucrar a quienes realmente dirigen los procesos centrales de la empresa, se obtienen conocimientos valiosos, que incluyen (i) debida diligencia corroborada, (ii) debida diligencia aclarada, (iii) debida diligencia invalidada y (iv) debida diligencia omitida.

Lee mas  Software de código abierto frente a propietario para desarrollo web y móvil

Bueno. ¿Ahora que? Dado un grupo de recursos finito, los equipos de liderazgo deben priorizar las iniciativas que, en términos coloquiales, logran “lo mejor con lo mínimo” (sic). Este es el tercer objetivo de la Hoja de ruta para la creación de valor: establecer las “pocas vitales” iniciativas acumulativas. Como recuerdan Larry Bossidy y Ram Charan a los líderes de Ejecución: la disciplina de hacer las cosas, menos es más, es decir, a los equipos les va mejor a la hora de eliminar unos pocos entregables a la vez. ¿Qué sucede cuando los “pocos vitales” requieren ancho de banda o habilidades más allá del ámbito de la realidad para el equipo de liderazgo de la empresa de cartera? La respuesta aborda el cuarto objetivo de la Hoja de ruta de creación de valor: identificar capacidades frente a necesidades. Este es un “momento de la verdad” para el equipo de acuerdos de capital privado. Al recurrir a la red de expertos en la materia de la firma de capital privado, el equipo de negocios construye puentes relacionales con el equipo de liderazgo de la empresa de cartera y, al mismo tiempo, respalda el esfuerzo de creación de valor. Por supuesto, algunas firmas de capital privado tienen socios operativos que pueden cubrir las habilidades complementarias necesarias para la iniciativa de la compañía de cartera. Aun así, un bullpen de relevistas es aconsejable por tres razones. Primero, los socios operativos también pueden haber agotado su ancho de banda. En segundo lugar, algunos tipos de entregables son tan poco frecuentes que la empresa se beneficia mejor con la subcontratación que con la dotación de personal. En tercer lugar, una persona de fuera puede ocasionalmente tener más flexibilidad situacional que un miembro de la empresa.

Lee mas  10 hechos sobre C-TPAT

Las iniciativas invariablemente tienen un conjunto de tareas, incluida una ruta crítica para esas tareas. Además, existe un orden de ejecución óptimo en todas las iniciativas y sus tareas necesarias. Aquí es donde vale la pena una buena gestión de proyectos. La receta de ejecución debe estar codificada en un plan de Microsoft Project. Los planes de proyectos tienen una gran utilidad. No solo facilitan la coreografía y la coordinación, sino que también ayudan a la gestión general, la gestión del desempeño, las agendas de las reuniones y las comunicaciones. Este es el quinto objetivo de la Hoja de ruta de creación de valor: liderazgo en la ejecución.

¿Olvidamos los elementos del plan de 100 días? ¡Por supuesto que no! Están en la mezcla. El punto es que cuando los planes de 100 días se realizan independientemente de los ejercicios estratégicos, se produce una disfunción potencial. ¿Por qué? Ambos se basan en un recurso común. ¿Qué pasa con el tiempo? Después de la carta de intención (LOI), hay un punto de inflexión en el que las partes interesadas consideran que el cierre del trato es inminente. Aquí es cuando debe comenzar la planificación. Las asignaciones de “tareas” comienzan en una ventana de dos semanas a cada lado de la fecha de cierre proyectada. Idealmente, la sesión de la hoja de ruta de creación de valor se produce dentro de los 30 días posteriores al cierre.

Lee mas  Principales criptomonedas para 2018: ¿Cuáles son las mejores alternativas de Bitcoin?

En resumen, un corolario de Harvey MacKay (Nada con los tiburones sin que te coman vivos) línea nos recuerda que no planeamos fallar; más bien, fallamos en planificar. La mejor ventana de tiempo para la hoja de ruta de creación de valor sugerida anteriormente es un escenario 80-20. Sin embargo, tenga en cuenta que el 80% es más del doble del promedio de bateo de béisbol de toda la vida de Ty Cobb. Los resultados de la planificación priorizada son potentes.

[ad_2]

Leave a Comment